搜索

🗣 Wd提问: btc期权交割日

🤖 Ai回答: “BTC期权交割日”指的是比特币期权合约到期并进行最终结算的特定日期。在这一天，所有未平仓的该期权合约（无论是看涨期权还是看跌期权）都会根据合约规定的规则终止，并进行现金或实物（比特币）的结算。

以下是关于BTC期权交割日需要了解的关键点：

1、 到期日： 每个期权合约都有一个预先设定的到期日（Expiration Date）。交割日通常就是到期日当天，或者紧随其后（例如，到期日后的第一个工作日进行结算）。对于比特币期权，交割日通常就是到期日当天。

2、 结算方式：
* 现金交割： 这是目前主流交易所（如Deribit, CME）上比特币期权的主要结算方式。在交割日：
* 如果期权是价内期权（看涨期权：市场价格 行权价；看跌期权：市场价格 < 行权价），期权买方会收到行权价与到期结算价之间差额的现金（通常是美元或稳定币USDC）。期权卖方需要支付这笔现金。
* 如果期权是价外期权（看涨期权：市场价格 ≤ 行权价；看跌期权：市场价格 ≥ 行权价），期权到期作废，买方损失权利金，卖方赚取权利金。
* 实物交割： 少数平台可能提供实物交割的期权。在交割日：
* 价内期权的买方有权（或有时会被自动行权）以行权价购买（看涨期权）或卖出（看跌期权）实际的比特币。期权卖方有义务交付（看涨期权）或接收（看跌期权）比特币。
* 价外期权同样作废。

3、 交割日的重要性：
* 合约终止： 所有未平仓的该合约在这一天结束其生命周期。
* 价值实现： 期权买方和卖方的最终盈亏在这一天确定并结算。
* 市场波动性来源： 交割日前后往往是比特币市场波动加剧的时期。原因包括：
* 对冲活动调整： 持有大量期权头寸的交易者（尤其是机构）需要在合约到期前调整或解除他们的对冲仓位（如在现货或期货市场上的头寸）。
* “Gamma挤压”效应： 临近到期时，期权（尤其是接近平价的期权）的Gamma值会很高，意味着其Delta（对标的价格变动的敏感度）变化非常快。做市商为了动态对冲风险，可能在市场价格变动时被迫进行大量同方向的买卖操作（例如，价格上涨时被迫追买，下跌时被迫追卖），放大价格波动。
* “最大痛点”理论： 市场上有一种观点认为，价格在到期时可能被推向使最多期权合约（通常是价外期权）变得毫无价值（作废）的那个行权价水平，即“最大痛点”。这被认为有利于卖出这些期权的做市商或大机构。虽然这并非必然规律，但确实会影响一些交易者的预期和行为。
* 平仓/展期需求： 交易者需要在到期前决定是平掉现有头寸，还是将头寸“展期”到更远期的合约上。
* 投机活动： 一些交易者会试图在到期日前后进行短线交易，押注波动性放大或价格向特定方向（如最大痛点）移动。

4、 如何知道交割日？
* 每个期权合约在创建时就有明确的到期日（Expiration Date），这个日期就是交割日。
* 主流交易所（如Deribit, OKX, Binance, CME）会提供不同到期月份的期权合约（例如：当周、次周、月度、季度）。
* 常见规律：
* Deribit: 最主要的BTC期权交易所，交割日为每月最后一个星期五UTC时间 08:00（对应北京时间16:00）。同时也有每周五到期的当周合约。
* CME: 交割日为每月最后一个星期五（芝加哥时间）。
* 其他交易所（如OKX, Binance）： 通常也有月度合约（每月最后一个星期五）和当周/次周合约。具体日期需查看交易所合约规格。

总结：

BTC期权交割日是期权合约到期并进行最终结算的关键日子。它涉及现金或实物的转移，了结所有未平仓头寸。由于对冲活动调整、Gamma效应、最大痛点理论以及交易者的平仓/展期行为，交割日前后通常伴随着比特币市场波动性的显著上升。交易者需要密切关注所持期权合约的到期日，并提前做好风险管理（如提前平仓、对冲或展期）。

如果你想知道下一次具体的交割日是哪天，可以查看你交易或关注的期权交易所的合约列表，那里会明确标注每个合约的到期日（即交割日）。

👍 0 👎

IP地址: 77.69.116.120

搜索次数: 0

提问时间: 2025-09-09 01:21:42

❓ 热门提问：
78bnb
外贸信托暴雷
交易所保证金查询
btc钱包官网下载
油管专用工具拆卸视频
油管粉丝排行2020
dash量表中文版
萝卜加速器是什么
怎么把推特改为中文
btc是什么交易方式

🔗 友情链接：
JJ加速器  JJ加速器官方网站  Ai问答